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ESG - Ein echter Mehrwert für Anlagefonds oder nur Marketinginstrument?

Auf der Suche nach Innovation lässt sich die Finanzindustrie immer wieder Neues einfallen. ESG, was für Environmental, Social and Governance steht, findet laufend mehr Beachtung und ist definitiv nicht nur ein Marketinginstrument.

Viele Studien belegen, dass die Integration von ESG Kriterien in die Investment Analyse und Entscheidungsfindung einen Vorteil für Investoren bietet. Dies zeigt sich an folgenden Beispielen:  Achtet eine Unternehmung verstärkt auf den Umweltschutz, können Klagen gegen Umweltverstösse und Reputationsschäden vermieden werden. Investiert eine Firma in Energieeffizienz, können Energiekosten gesenkt werden. Man weiss auch, dass zufriedene Mitarbeiter seltener krank sind und eine niedrigere Fluktuationsrate mit sich bringen, was unter anderem die Kosten für Neuanwerbung verringert. Auch nachhaltige und bessere Produktqualität erhöht die Kundenloyalität und ermöglicht höhere Preise, während gleichzeitig die Kosten von Reklamationen sinken.

Diese Vorteile führen zu einer steigenden Beliebtheit bei Investoren und forcieren Unternehmen, ESG stärker zu berücksichtigen und darüber transparent zu kommunizieren. Dementsprechend ist davon auszugehen, dass sich dieser Trend weiter akzentuiert. Viele Asset Manager haben ESG bereits in ihren Anlageprozess integriert und bieten diesbezüglich spannende und innovative Anlagefonds an.

 

Langfristig gebundene Vorsorgegelder eignen sich für den Vermögensaufbau mit professionell verwalteten Portfoliofonds

Gegen Jahresende steht die Altersvorsorge der Säule 3a wieder im Fokus. Erwerbstätige, die in einer Pensionskasse versichert sind, können in diesem Jahr bis zu CHF 6'768 in die dritte Säule einzahlen. Für Erwerbstätige ohne Pensionskassenanschluss sind es sogar CHF 33‘840 respektive bis 20% des Erwerbseinkommens. Aufgrund der Steuerersparnis - Einzahlungen reduzieren das zu versteuernde Einkommen - lohnen sich bereits kleine regelmässige Einzahlungen. Obwohl der Zins sehr tief ist, ist die Kontoform immer noch die am häufigsten gewählte Variante. Für Personen mit einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont kann eine Investition in Portfoliofonds bessere Renditechancen gegenüber der klassischen Kontoform bieten. Die Höhe der Einzahlung ist bis zum Maximalbetrag individuell bestimmbar und es gibt keine Einzahlungsverpflichtung.

Je nach Risikofähigkeit entscheidet sich der Anleger für ein gemischtes Portfolio mit unterschiedlich hoher Aktienquote. Durch die anhaltende Niedrigzinsphase ist die Nachfrage nach einem hohen Aktienanteil tendenziell gestiegen. Mittlerweile gibt es diverse Portfoliofonds mit einem Aktienanteil von 75% für risikofreudige Anleger. Portfoliofonds investieren nach den gleichen gesetzlichen Vorschriften wie die Pensionskassen und bieten eine breit diversifizierte Anlagemöglichkeit für jeden Anleger.



Diversification – Why invest in mutual funds in a period of uncertainty

Volatility can happen under any number of circumstances, it could be triggered by a geopolitical event or a policy announcement . Market moves can worry investors but volatility is an intrinsic part of investing.

With the ever changing geopolitical environment and current market volatility, it is important to protect against market corrections leading to losses. Mutual funds can be seen as a way of diversifying an investment portfolio and reducing risk exposure. With funds, it is possible to invest a small amount and get access to a diversified portfolio. A mutual fund can permit diversification within many different sectors, geographies and asset classes. An example of a diversification benefit could be to invest in different geographies which are not correlated in case of a downturn in one economy.




Ein Top Jahr für Family Offices und Nachhaltige Anlagen

Der Global Family Office Report 2018 von Campden Wealth Research und UBS zeigt einen eindrücklichen Anstieg der durchschnittlichen Portfolioperformance bei Family Offices von 15,5% in 2017 gegenüber 7,0% in 2016 bei anhaltendem Bedeutungsgewinn Nachhaltiger Anlagen. Der Report zeigt auch auf, dass Private Equity Investments im Family-Office-Bereich mit einem Anteil von 22% weiter an Dynamik gewinnen. Alternative Investments machen die Hälfte des durchschnittlichen Family-Office-Portfolios aus, während die Immobilien-Direktinvestitionen 17% betragen.
Mehr als ein Drittel (38%) der Family Offices engagieren sich nun im Bereich nachhaltiger Anlagen und beinahe die Hälfte (45%) plant, ihre Nachhaltigen Investitionen in den nächsten 12 Monaten zu erhöhen.
 
 
 

Volatilität bietet Anlagechancen

Von politischen Ereignissen ausgelöste Volatilität kann an den Finanzmärkten zu erheblichen Verwerfungen führen – aber auch Investitionsmöglichkeiten bieten. Mit einer langfristigen Anlagestrategie und Anlagefonds können diese Chancen genutzt werden.
Seit geraumer Zeit schon werden Anleger von geopolitischen Spannungen und den Wirren rund um den Handelskrieg auf Trab gehalten. Anleger mögen Unsicherheit grundsätzlich  nicht, aber für Investoren mit einer höheren längerfristigen Risikofähigkeit kann Volatilität gute Kaufgelegenheiten bieten. Um nachhaltig positive Renditen zu erzielen, braucht es eine bestimmte Strategie und eine klare Meinung über eine Anlageklasse oder über Unternehmen. Aktiv bewirtschaftete Anlagefonds erfüllen diese Kriterien, und dank ihrer Diversifikation können sie Kursschwankungen gut überstehen



Globale politische Lage sorgt für Unsicherheit an den Börsen - Investiert in Anlagefonds, lässt es sich vielleicht etwas ruhiger schlafen

Politische Unsicherheit ist einer der Hauptgründe für nervöse Marktbewegungen. Die globale politische Lage birgt momentan einiges an Zündstoff. US-Präsident Donald Trump beispielsweise verunsichert die Anleger mit Drohungen gegen den Iran und anhaltenden Diskussionen um neue Zölle. Der Brexit sorgt weiterhin für Unsicherheit, die zähen Verhandlungen drücken auf die Marktstimmung. Neben dem Lira Crash und Zinsängsten in der Türkei gibt es noch zahlreiche weitere politische Unsicherheitsfaktoren.
Wer in Anlagefonds investiert, lässt sein Geld durch Anlageprofis diversifiziert verwalten. Der Fondsmanager überwacht das Geschehen an den Weltmärkten und trifft im Interesse der Anleger laufend eine fachmännische und breit abgestützte Entscheidung, indem er je nach Marktverhältnissen die einzelnen Anlagen für das Fonds-Portfolio aussucht und gewichtet.




Sparen allein rechnet sich heute nicht mehr

Zehn Jahre Niedrigzinsumfeld konnten die Bastion der europäischen Sparer nicht erschüttern. Sparen allein rechnet sich allerdings heute nicht mehr, um positive Erträge zu erzielen. Obwohl die Zinsen auf absehbare Zeit niedrig bleiben, trauen sich viele aus Angst und Unkenntnis nicht an Anlagefonds heran. Welchen Ausweg gibt es aus diesem Dilemma? Ein besseres Verständnis für die Vorteile des Anlegens ist ein erster wichtiger Schritt. Nur wer anlegt, kann mehr aus seinem Geld machen. Dabei ist ein diversifiziertes Portfolio von grosser Wichtigkeit. Die breite Streuung von Mischfonds hilft, das Risiko und die Schwankungen zu minimieren.

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Quelle: J.P. Morgan Asset Management 



Alternative Anlagen steigen 2018 in der Anlegergunst deutlich

Investoren erhöhen ihre Positionen in Alternativen Anlagen signifikant. Im ersten Halbjahr 2018 legten vor allem Private Equity, Hedge-Fonds, Venture Capital und Infrastrukturfonds zu. Der Ausblick auf die zweite Jahreshälfte bleibt sehr positiv, da viele Institutionelle Investoren ihre Zielallokation in Alternativen Anlagen noch nicht erreicht haben.

Eine aktuelle Studie der Credit Suisse zeigt den starken Umschwung von Alternativen Anlagen in der Gunst der Anleger. Sie liegen Mitte 2018 sogar an der Spitze der Investorennachfrage. Die sehr positive Haltung der Investoren gegenüber Hedge-Fonds hat mehrere Gründe: Starke Renditen über die letzten 12 Monate, positives Marktumfeld, attraktivere Gebührenstrukturen und mehr massgeschneiderte Investitionsmöglichkeiten. Da seit Jahresbeginn die Rahmenbedingungen für aktives Investmentmanagement – höhere Schwankungen an den Märkten und geringere Korrelationen der verschiedenen Anlageklassen – besser geworden sind, hat dies Opportunitäten für Manager von Alternativen Anlagen geschaffen. Dem gegenüber hat die Nachfrage nach passiven traditionellen Investmentfonds laut derselben Studie deutlich abgenommen.

93% der befragten Investoren sagen, dass sie ihre Anteile in Alternativen Anlagen halten oder ausbauen wollen. Die Nachfrage wird dabei vor allem von Institutionellen Investoren in Asien getrieben. Pensionskassen, Stiftungen, Vermögensverwalter und Dachhedgefonds sind dabei die wichtigsten Investorengruppen. Gerade für solche Grossinvestoren ist neben der Rendite die Gebührenstruktur massgebend. Dabei werden heute vermehrt die totalen Fondskosten betrachtet und nicht nur Verwaltungsgebühren oder renditeabhängige Gebühren.

Quelle: Credit Suisse Mid-Year Survey of Hedge Fund Investor Sentiment, August 2018



China – ein schlafender Riese im globalen Obligationenmarkt

Der Obligationenmarkt der zweitgrössten Volkswirtschaft hat sich fast unbemerkt zum drittgrössten der Welt entwickelt. Ausländische Investoren sind in diesem Markt noch sehr stark untervertreten. Dies wird sich ändern und die Nachfrage vervielfachen. Anlagefonds sind der beste Weg um an diesem Wachstumsmarkt zu partizipieren.

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In den kommenden Jahren werden die grossen Indexanbieter chinesische Obligationen in ihre globalen Obligationenindizes aufnehmen. Bloomberg hat diesen Schritt bereits für 2019 angekündigt. Dies wird dazu führen, dass vermehrt ausländische institutionelle Anleger in diese Anlageklasse investieren und Nachfrage und Akzeptanz rasch zunehmen werden. Privatanleger finden einen einfachen und raschen Zugang zu diesem Markt über Anlagefonds. Anlagefonds verfügen über die nötige lokale Expertise und stellen eine ausreichende Diversifikation sicher.

Diversifikation - ein fundamentaler Vorteil von Anlagefonds

Der Dieselskandal in Deutschland zeigt es wieder einmal deutlich. Innert Tagen können Investoren mit vermeintlich erstklassigen Aktien Geld verlieren. Nicht voraussehbare Ereignisse und Informationen können zu starken Korrekturen führen. Der beste Schutz gegen solche Verluste ist die Diversifikation wie sie bei Anlagefonds eingesetzt wird.

Das Halten einer grossen Anzahl von Anlagen und damit die Verteilung der Einzelrisiken sind ein zentrales Wesensmerkmal von Anlagefonds sowie gesetzlich vorgeschrieben. Anleger beteiligen sich mit ihren Fondsanteilen an einem "Korb", gefüllt mit einer Vielzahl verschiedener Aktien. Dadurch lassen sich unternehmensspezifische Risiken weg-diversifizieren. Um dieselbe Streuung mit Direktanlagen in Aktien oder Obligationen zu erzielen, müssten Privatanleger eine ungleich höhere Anlagesumme einsetzen und die entsprechenden Anlagen laufend überwachen.